【鈦月評(píng)】鈦市場(chǎng)底部橫盤運(yùn)行——7月份鈦市場(chǎng)回顧及展望

市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)回顧及預(yù)測(cè)

國(guó)內(nèi)價(jià)格走勢(shì)回顧

7月份，攀枝花地區(qū)20#鈦礦報(bào)價(jià)（出廠不含稅）穩(wěn)定在2300元~2350元/噸。6月末—7月初，下游行業(yè)對(duì)鈦礦的需求量較低，鈦礦企業(yè)調(diào)整產(chǎn)量，國(guó)內(nèi)鈦礦市場(chǎng)達(dá)到新的供需平衡，鈦礦價(jià)格也隨之穩(wěn)定。7月末，部分下游產(chǎn)品提價(jià)，礦商看好鈦礦價(jià)格走勢(shì)而出現(xiàn)惜售情緒。

進(jìn)口鈦礦市場(chǎng)表現(xiàn)疲軟。由于進(jìn)口鈦礦與國(guó)內(nèi)鈦礦價(jià)格存在較大差異，國(guó)內(nèi)下游企業(yè)依然以國(guó)內(nèi)鈦礦為主，進(jìn)口鈦礦實(shí)單成交量較低。

7月份，國(guó)內(nèi)鈦渣價(jià)格繼續(xù)回落。受下游需求不振的影響，90%高鈦渣價(jià)格回落至8150元~8200元/噸，跌幅為450元/噸；酸渣價(jià)格在4700元/噸，同比下跌約100元/噸。由于氯化鈦白粉及海綿鈦市場(chǎng)都處于低位，對(duì)高鈦渣的需求降低，導(dǎo)致高鈦渣價(jià)格連續(xù)3個(gè)月回落。8150元~8200元/噸的價(jià)格已經(jīng)低于大部分高鈦渣企業(yè)的成本線，高鈦渣企業(yè)開工率降至近3年最低點(diǎn)。酸渣市場(chǎng)同樣需求低迷，較低的價(jià)格使得鈦渣廠只能維持收支平衡。

7月份，國(guó)內(nèi)海綿鈦、鈦材價(jià)格繼續(xù)回落。由于供需失衡明顯，海綿鈦價(jià)格幾乎呈現(xiàn)“雪崩”式下滑，1#海綿鈦價(jià)格由7月初的6萬~6.3萬元/噸下跌至7月末的5.2萬~5.5萬元/噸。價(jià)格的快速回落并未使海綿鈦銷售情況有所好轉(zhuǎn)，反而使下游用戶繼續(xù)保持觀望態(tài)度，未有實(shí)際采購動(dòng)作。海綿鈦價(jià)格的回落也影響到鈦材的銷售，鈦材采購商看到海綿鈦價(jià)格連續(xù)快速下跌后，預(yù)判鈦材價(jià)格將出現(xiàn)回調(diào)，導(dǎo)致鈦材銷售不佳。3mm~5mm TA2鈦板價(jià)格由之前的10.4萬元/噸回落至7月末的9.8萬元/噸。

7月份，國(guó)內(nèi)鈦白粉市場(chǎng)價(jià)格觸底。在經(jīng)歷了開工率連續(xù)3個(gè)多月下降后，7月份，鈦白粉供需重新達(dá)到平衡，加之原料成本居高不下，大部分鈦白粉企業(yè)已經(jīng)沒有利潤(rùn)空間，鈦白粉價(jià)格在觸底后橫盤運(yùn)行。7月末，國(guó)內(nèi)多家鈦白粉企業(yè)宣布將上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格，個(gè)別產(chǎn)品宣布暫時(shí)封單。7月最后一周，鈦白粉銷售量有所回升。

后市展望

7月末，鈦白粉廠家宣布提價(jià)，國(guó)內(nèi)礦商對(duì)8月份鈦市場(chǎng)持樂觀態(tài)度。目前，大型礦商價(jià)格依然高于中小礦商報(bào)價(jià)，預(yù)計(jì)8月份，大型礦商仍然維持當(dāng)前報(bào)價(jià)或試探性小幅上調(diào)報(bào)價(jià)，而中小礦商小幅繼續(xù)提價(jià)的可能性較大。隨著鹽城大型選礦廠建成投產(chǎn)，未來，國(guó)內(nèi)進(jìn)口鈦礦產(chǎn)量將進(jìn)一步提升，進(jìn)口鈦礦的銷售將持續(xù)面臨較大壓力。國(guó)外部分礦山發(fā)布公告稱，受偶發(fā)因素影響，近期，鈦礦產(chǎn)量有所下降。筆者認(rèn)為，這或許是一種經(jīng)營(yíng)策略，即通過主動(dòng)釋放供應(yīng)端趨緊的消息，以穩(wěn)定市場(chǎng)、對(duì)沖需求量下降所帶來的不良影響。

下游市場(chǎng)仍處于下行態(tài)勢(shì)，短期內(nèi)，高鈦渣需求量難有回升。7月份，在鈦市場(chǎng)價(jià)格再度下滑之后，高鈦渣產(chǎn)量顯著減少，加之高鈦渣生產(chǎn)成本居高不下，高鈦渣價(jià)格繼續(xù)下探的空間極為有限。預(yù)計(jì)8月份，國(guó)內(nèi)高鈦渣價(jià)格有望逐步趨穩(wěn)，市場(chǎng)供需情況或?qū)⒅匦逻_(dá)到平衡。

7月份后半期，國(guó)內(nèi)海綿鈦開工率有所下滑，但與需求量仍不匹配，海綿鈦企業(yè)依然面臨銷售壓力。短期內(nèi)，下游對(duì)海綿鈦需求難有大幅增長(zhǎng)，海綿鈦市場(chǎng)若要維持穩(wěn)定仍需削減產(chǎn)量。在相關(guān)企業(yè)被迫削減產(chǎn)量的過程中，或?qū)a(chǎn)生價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。

7月末，國(guó)內(nèi)鈦白粉企業(yè)集體提價(jià)，標(biāo)志著鈦白粉價(jià)格實(shí)現(xiàn)階段性觸底，下游用戶采購訂單增加或?qū)⒋俪赦伆追蹆r(jià)格在短期內(nèi)反彈。但從下游基本面來看，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)仍未出現(xiàn)顯著的復(fù)蘇信號(hào)，全球鈦白粉需求也未有起色。從長(zhǎng)期來看，支撐鈦白粉價(jià)格持續(xù)上漲的動(dòng)力依然不足。

進(jìn)出口數(shù)據(jù)

進(jìn)口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

6月份，我國(guó)鈦礦精礦及中礦進(jìn)口量為31.77萬噸，同比增長(zhǎng)18.22%，環(huán)比下降23%。1—6月份，我國(guó)鈦礦進(jìn)口量為218萬噸，同比增長(zhǎng)25.57%。

6月份，我國(guó)海綿鈦進(jìn)口量為0，同比下降100%，環(huán)比下降100%。1—6月份，我國(guó)海綿鈦進(jìn)口量為111噸，同比下降98.72%。

6月份，我國(guó)厚度≤0.8mm鈦板、片、帶進(jìn)口量為363噸，同比增長(zhǎng)98.55%，環(huán)比增長(zhǎng)321.56%。1—6月份，我國(guó)厚度≤0.8mm鈦板、片、帶進(jìn)口量為1330噸，同比增長(zhǎng)11.81%。

6月份，我國(guó)厚度＞0.8mm的鈦板、片、帶進(jìn)口量為83.1噸，同比下降35.86%，環(huán)比下降8.89%。1—6月份，我國(guó)厚度＞0.8mm的鈦板、片、帶進(jìn)口量為665噸，同比增長(zhǎng)29.11%。

6月份，我國(guó)鈦管進(jìn)口量為102噸，同比增長(zhǎng)540.35%，環(huán)比增長(zhǎng)5.39%。1—6月份，我國(guó)鈦管進(jìn)口量為202噸，同比下降65.66%。

6月份，我國(guó)其他未鍛軋鈦進(jìn)口量為0.04噸，同比下降99.98%，環(huán)比下降99.79%。1—6月份，我國(guó)鈦管進(jìn)口量為103噸，同比下降89.62%。

6月份，我國(guó)鈦條、桿、型材及異型材進(jìn)口量為164.5噸，同比增長(zhǎng)66.65%，環(huán)比下降34.14%。1—6月份，我國(guó)鈦管進(jìn)口量為1299噸，同比增長(zhǎng)81.36%。

6月份，我國(guó)鈦絲進(jìn)口量為66.5噸，同比增長(zhǎng)102.57%，環(huán)比增長(zhǎng)317.5%。1—6月份，我國(guó)鈦管進(jìn)口量為185噸，同比增長(zhǎng)25.63%。

6月份，我國(guó)其他鍛軋鈦及鈦制品進(jìn)口量為74.9噸，同比增長(zhǎng)19.07%，環(huán)比增長(zhǎng)1.23%。1—6月份，我國(guó)鈦管進(jìn)口量為452噸，同比增長(zhǎng)33.54%。

6月份，我國(guó)鈦白粉進(jìn)口量為0.71萬噸，同比下降44.31%，環(huán)比增長(zhǎng)9.94%。1—6月份，我國(guó)鈦白粉進(jìn)口量為3.22萬噸，同比下降59.63%。

出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

6月份，我國(guó)海綿鈦出口量為333.5噸，同比增長(zhǎng)99.01%，環(huán)比下降60.68%。1—6月份，我國(guó)海綿鈦出口量為2552噸，同比增長(zhǎng)178.66%。

6月份，我國(guó)厚度≤0.8mm鈦板、片、帶出口量為66.6噸，同比下降2.94%，環(huán)比下降39.04%。1—6月份，我國(guó)厚度≤0.8mm鈦板、片、帶出口量為530噸，同比增長(zhǎng)51.96%。

6月份，我國(guó)厚度＞0.8mm的鈦板、片、帶出口量為785.9噸，同比增長(zhǎng)0.21%，環(huán)比下降15.1%。1—6月份，我國(guó)厚度＞0.8mm的鈦板、片、帶出口量為4950噸，同比增長(zhǎng)15.03%。

6月份，我國(guó)鈦管出口量為179.8噸，同比下降47.35%，環(huán)比下降41.41%。1—6月份，我國(guó)鈦管出口量為1571噸，同比下降20.57%。

6月份，我國(guó)其他未鍛軋鈦出口量為63.1噸，同比下降2.72%，環(huán)比增長(zhǎng)39.39%。1—6月份，我國(guó)其他未鍛軋鈦出口量為396噸，同比增長(zhǎng)33.2%。

6月份，我國(guó)鈦條、桿、型材及異型材出口量為628.4噸，同比下降22.87%，環(huán)比增長(zhǎng)0.66%。1—6月份，我國(guó)鈦條、桿、型材及異型材出口量為4018噸，同比增長(zhǎng)2.01%。

6月份，我國(guó)鈦絲出口量為96.8噸，同比增長(zhǎng)4.58%，環(huán)比下降6.50%。1—6月份，我國(guó)鈦絲出口量為462噸，同比下降9.81%。

6月份，我國(guó)其他鍛軋鈦及鈦制品出口量為184.5噸，同比下降43.83%，環(huán)比下降20.58%。1—6月份，我國(guó)其他鍛軋鈦及鈦制品出口量為1382噸，同比下降17.32%。

6月份，我國(guó)鈦白粉出口量為12.56萬噸，同比增長(zhǎng)1.01%，環(huán)比下降13.16%。1—6月份，我國(guó)鈦白粉出口量為83.62萬噸，同比增長(zhǎng)12.03%。

鋯市場(chǎng)分析

進(jìn)出口數(shù)據(jù)

6月份，我國(guó)鋯英砂進(jìn)口量為31.04萬噸，同比增長(zhǎng)205.25%，環(huán)比增長(zhǎng)164.81%。1—6月份，我國(guó)鋯英砂進(jìn)口量為78.95萬噸，同比增長(zhǎng)28.29%。

6月份，我國(guó)氧氯化鋯出口量為4096噸，同比下降27.59%，環(huán)比增長(zhǎng)10.55%。1—6月份，我國(guó)氧氯化鋯出口量為21637噸，同比下降32.57%。

6月份，我國(guó)碳酸鋯出口量為1673噸，同比增長(zhǎng)73.38%，環(huán)比增長(zhǎng)17.18%。1—6月份，我國(guó)碳酸鋯出口量為8780噸，同比增長(zhǎng)28.42%。

鋯市場(chǎng)分析

7月份，國(guó)內(nèi)鋯英砂價(jià)格繼續(xù)回落，進(jìn)口鋯英砂報(bào)價(jià)維持不變。海關(guān)進(jìn)口數(shù)據(jù)所顯示，6月份，我國(guó)進(jìn)口的31萬噸鋯英砂中，約有27萬噸為進(jìn)口中尾礦，這表示，未來國(guó)內(nèi)鋯精礦產(chǎn)量將逐步增加。在下游需求不振的情況下，國(guó)內(nèi)鋯精礦產(chǎn)量的增加，或?qū)⒃龃筮M(jìn)口鋯精礦的銷售壓力。從國(guó)外主要鋯英砂生產(chǎn)商的上半年公告來看，國(guó)外礦山開始采取限量保價(jià)的經(jīng)營(yíng)策略，即儲(chǔ)存將要超出市場(chǎng)需求的產(chǎn)品而非降價(jià)促銷，以維持產(chǎn)品價(jià)格。前兩年，全球鋯英砂價(jià)格持續(xù)處于歷史高位，給國(guó)外生產(chǎn)商帶來了巨大的利潤(rùn)及充足的現(xiàn)金流，正是因此，限量保價(jià)的策略得以施行。目前，國(guó)外生產(chǎn)商的現(xiàn)金儲(chǔ)備可以維持其較長(zhǎng)時(shí)間的經(jīng)營(yíng)開銷，故在其產(chǎn)品存儲(chǔ)能力允許的情況下，仍有可能繼續(xù)執(zhí)行限量保價(jià)的經(jīng)營(yíng)策略。

6月末，硅酸鋯價(jià)格出現(xiàn)回落之后，其價(jià)格暫無波動(dòng)。當(dāng)前，硅酸鋯價(jià)格位于近兩年的最低點(diǎn)，且下游需求低迷，國(guó)內(nèi)硅酸鋯企業(yè)整體開工率不高。下游陶瓷行業(yè)依然處于低谷期，且不斷有陶瓷產(chǎn)線陸續(xù)停產(chǎn)的消息放出，未來，硅酸鋯市場(chǎng)依然難有改觀。預(yù)計(jì)在產(chǎn)的硅酸鋯企業(yè)仍將處于微利狀態(tài)，產(chǎn)品價(jià)格將跟隨原料價(jià)格變化而波動(dòng)。

7月份，國(guó)內(nèi)氧氯化鋯價(jià)格繼續(xù)回落。由于市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，部分企業(yè)計(jì)劃在8月份停產(chǎn)檢修。此舉既可幫助企業(yè)自身緩解銷售壓力，也有助于行業(yè)整體維持價(jià)格穩(wěn)定。在一段時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)需求仍將處于低位，待9月份檢修結(jié)束之后，企業(yè)及行業(yè)仍面臨需求不振的壓力，氧氯化鋯市場(chǎng)也將處于微利運(yùn)行，產(chǎn)品價(jià)格或?qū)⒕o跟原料成本變化調(diào)整。